高盛:海底撈(06862)上半年盈喜預測遜預期 維持中性評級

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<匯港通訊> 高盛發表研究報告,稱海底撈(06862)盈喜預期今年上半年收入約為200億元人民幣,淨利潤約為8000萬至1億元人民幣,兩者分別低於該行預期11%及93至94%,即225億及13.41億元人民幣。

該行指,相關收入預測是考慮到門店淨增315間,另料經營溢利19億元人民幣,經營溢利率8.5%。收入下跌可能是由於翻台率差過預期,尤其是6月廣東省疫情的影響。集團管理層稱7月至今的餐廳表現一直好過6月,不過該行認為復甦可能是夏季旺季及廣東省疫情正常化的結果,翻台率疲弱下料持續面對挑戰。

此外,該行仍認為集團長遠有擴張潛力,但近期競爭加劇,新店增加及擴張存在不確定性,反而帶來毛利壓力,並導致盈利風險。該行維持對其「中性」評級,目標價45元。 (CC)

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