麥格理升蒙牛乳業(02319)目標價3.7%至56元 重申「跑贏大市」評級

<匯港通訊> 麥格理發表研究報告表示,將蒙牛乳業(02319)目標價由54元升3.7%至56元;重申「跑贏大市」評級。

報告指,在強勁的需求下,預計蒙牛上半年的收入增長 17.8%,比市場預期高 1%。由於低基數效應下,營業利潤╱利潤增長逾倍以上;由於原奶價格上漲超過 15%,上半年毛利率承壓,預計毛利率在5.6%;但表示強勁的收入抵消了成本壓力。

報告指,由於對液態奶需求強勁,將未來3年年收入預測上調 0.7%,但由於毛利率的壓力,將淨利潤預測下調11.6%至14.1%。(EC)