醜聞纏身 但他說FB依然抵買到唔信

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Brent Thill相信Facebook的基礎情況仍未被動搖。
Brent Thill相信Facebook的基礎情況仍未被動搖。

Jefferies 的長期好友Brent Thill認為,Facebook 股票 的估值完全反映不了這家社交媒體龍頭所擁有的數碼世界主導地位。

「有趣的是,現在Facebook是我們研究的大價股中第二便宜的股票(最便宜的是eBay),估值相對納斯達克指數有30%的折讓(對比兩年平均折讓為 18%)。我們認為,Facebook 的估值是在互聯網公司中最吸引的,特別是以增長調整後的標準去看。」Thill在一份周三發布的研究報告裡說。

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Thill 認為,以現價計,Facebook 股價至少被低估了 20%。

「根據我們的分析,我們做計2023財政年度每股收益預期為 18.25 美元,以偏低的市盈率 20 倍計,股價也可以有20%或以上的升幅。同時,我們目前的估算並未包括Reels或廣告的上升空間。」Thill解釋說。

Facebook 股價在周三交易日輕微上升至 340.58 美元。但是,該股上月下跌了 6.6%,落後於納斯達克 1% 的漲幅。相較於亞馬遜 1.5% 的跌幅,它成為了FAANG (Facebook、亞馬遜、蘋果、Netflix、谷歌) 股中表現最差的一員。

股價壓力來自數個原因。

Facebook 吹哨者 Frances Haugen 最近出席參議院聽證會,披露她參與編製的Facebook內部文件中,有關產品所帶來的副作用的內容。預計議員會將利用 Haugen 的調查結果去重新討論這科網巨企應否面對更嚴格的規管,甚至分拆。

另一方面,上月 WhatsApp、Instagram 和 Facebook 服務一度中斷,投資者情緒有待恢復。

最後,華爾街日報對 Facebook 的偵查報導,令市場懷疑公司在公眾對其營運手法的不信任下,能否維持其一貫增長速度。

Thill相信Facebook的基礎情況仍未被動搖。

「我們尤其相信第三季廣告收入繼續強勁,一些廣告商已表明他們的 Facebook 支出比計劃提前。另外值得注意的是,Instagram Reels Ads 現已上線,並已開始為平台帶來越來越多的互動和廣告收入。Reels廣告的推出讓我們聯想到Story裡的廣告,它在推出後的 18 個月內為 Facebook 帶來最多的廣告曝光次數。我們認為,Reels和商店在 22 年可帶來數十億的廣告收益,推動Facebook的收入增長高於華爾街保守的 20%預期。從歷史上看,Facebook 的年收入增長從未試過低於 20%,該公司在 新冠疫情的20年財政年度期間,甚至達到 22% 的增長。」Thill 說。

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