沽空機構評習新政:鎮壓還未開始 持股很危險

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中國共產黨正實踐「共同富裕」以解決貧富差距。
中國共產黨正實踐「共同富裕」以解決貧富差距。

中國經濟中不少行業最近受到北京打壓,嚇壞不少投資者, 而一名沽空者相信這只是序幕。

「我知道好友會說:『(整頓)教育股後將告一段落了』,轉頭便到博彩股了。」沽空者Dan David對Yahoo財經表示。

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在國家主席習近平治下,過去幾個月中國政府已開始收緊對博彩行業的監管——包括賭場和年輕人電子遊戲——以至大型科技公司甚至名人文化。

「鎮壓還未開始,」Wolfpack Research創辨人兼信息總監David表示。「中國正回歸全面集權。」

習近平政策的重新,部分在於解決財富不平等問題:根據福布斯數據,去年中國有626名億萬富豪,而美國則有724名。相比之下,總理李克強在2020年的記者會上表示,中國有6億人每月收入僅1000元人民幣,折合約155美元。

官媒表示,中國共產黨正實踐「共同富裕」以解決貧富差距。

中共最新的五年計劃寫道:「堅持人民主體地位,堅持共同富裕方向,始終做到發展為了人民、發展依靠人民、發展成果由人民共享,維護人民根本利益,激發全體人民積極性、主動性、創造性,促進社會公平,增進民生福祉,不斷實現人民對美好生活的嚮往。」

從外國投資者來看,新政令美國投資者持有中國股票變得「非常危險」。David又強調,大型互惠基金如貝萊德、領航、富達等仍投資在中國企業,這會令投資者「蒙受巨大風險」。

「他們錯過了中國的機會」

一些專家和投資者對在華外資金司的前景,最少到目前仍然樂觀。

Cowen Research的Oliver Chen對Yahoo財經表示他「看好美國和中國的奢侈品市場」。

「中國消費模式產生了變化,目前更多是在國內消費而飛旅行。」Chen說。「富人受益於股市和地產升值,奢侈品市場十分強勁。」他又指看到一些專做中產生意的公司發展迅速,例如Coach和Tapestry。

Chen承認,外資公司在中國可能面臨困難,尤其屬於超級富豪的品牌。舉例說,習近平要實現「共同富裕」這「中國式現代化的重要特徵」,即使路易威登在中國有「強大的影響力」也好,奢侈品市場仍然面對巨大風險。

外資公司在中國可能面臨困難,尤其屬於超級富豪的品牌。
外資公司在中國可能面臨困難,尤其屬於超級富豪的品牌。

Bridgewater聯席投資總監Ray Dalio也主張,面對打壓都好,仍要投資在中國。

「我發現大部分西方觀察家……將最近這兩舉措,解釋為中共領導人顯露其反資本主義的真面目,即使事實上在過去40年中國那麼積極地發展一個資本市場的市場經濟,同時令企業家和資本家變富裕。」Dalio在7月30日在一個LinkedIn貼文上寫到,當時他指的是打壓電召車和教育行業兩件事。

「結果,他們錯過了中國發生的事,而他們很大機會會繼續錯過。」這億萬富豪對冲基金經理補充到。「我懇請你不要誤以為這些動作是要扭轉過數數十年的趨勢,然後被嚇跑。」

與此同時,中共以外,沒有人確實知道下一步會有甚麼發生。

「當美國監管機構基本只著重四大科企公司,中國政府目標卻有數十個,同持擁有集中的權力,可以比美國出手更快更狠。」DataTrek的Jessica Rabe近期在一份報告上寫到。「特別是中國監管機構對計劃中的事並不會透露半點口風的情況下,這微妙情勢令投資者更難駕馭。」

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