李慧芬：首季業績增長強 薦友邦保險(01299-HK)

友邦保險(01299.HK) 首季新業務價值按年升55%至8.84億美元(下同)創新高；若按實質匯率計算新業務價值按年增53%。期內，年化新保費按固定匯率計算按年升62%至17.79億；新業務價值利潤率為49.2%，按固定及實質匯率同比分別降2%及2.4%；總加權保費收入按年升24%至62.47億。首季大部分地區增長強勁，特別是中國內地、香港及馬來西亞。 香港業務方面，代理人產能及活躍代理人數目上升，帶來好成績。新業務增長主要由量帶動，其中本港業務佔新業務價值約40%，銷售增長仍舊強勁。至於佔新業務價值約18%的內地業務，亦見進一步加快增長。友邦保險(01299.HK)內地業務增長受活躍代理人數上升，代理生產力提升及長期保障產品銷售推動。 馬來西亞新業務錄得強勁增長勢頭，經紀及合作伙伴銷售渠道皆見增長。泰國因經紀銷售重組，業務則仍然較慢。至於新加坡業務則保持平穩。其他市場包括菲律賓、澳洲、韓國及越南增長強勁。 友邦保險(01299.HK)首季新業務價值增長強，潛在利好因素包括派息上升、內地業務擴張以及印度及印尼的聯營業務增長。另外，集團仍然繼續招募經紀，預示集團對本港的內地保單業務仍有信心。建議投資者於52元左右買入，目標60元。 ​