新帥「登」場 股市有路捉

東方日報
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拜登上任後的財金政策勢影響金融市場。
拜登上任後的財金政策勢影響金融市場。

面對疫情和前朝留下來的問題,拜登上任前已提出大規模紓困方案和其他對策,其財金政策勢牽動金融市場,加上拜登所屬民主黨拿下參眾兩院控制權,掀起所謂「藍色浪潮」,可能為市場帶來更大轉變。綜觀外電分析,金融市場可能已出現拜登領導下的贏家和輸家,投資者不妨趁早部署。

有別於特朗普着重傳統能源,拜登提出結合發展綠能經濟與擴大基建,任期內計劃增加兩萬億美元基建、清潔能源及交通運輸支出,預料有利新能源股和基建股。Trillium Asset Management投資經理Cheryl Smith表示,拜登選前推出的綠色新政勢在必行,將有利於電動車和車用零件、電池儲存、綠能相關的晶片、氫燃料、鐵路和水利基建等產業。

券商Wedbush的分析師Dan Ives表示,再生能源產業另一焦點是電動車,考慮到拜登的競選承諾,電動車免稅額可能大增,還有其他刺激消費的舉措都可能推出,利好相關板塊。

與此同時,Hodges資本管理投資組合經理Eric Marshall表示,民主黨拿下美國國會後,很可能會在未來5年內增加40%基建開支,而美國已有一段時間確實沒有增加公路建設之類的開支。他認為,這有利建設股和原料股。

在政府擴大刺激計劃、通脹升溫及歐美經濟回溫下,美國銀行預期銅價第四季升上平均每噸9,500美元,即較上周五收市有近兩成上升空間,相關股份可看高一線。

監管趨嚴 科技股或跑輸

相比之下,科技股可能淪為輸家,主要是民主黨一向關注大型科企的壟斷問題。Google、蘋果公司(Apple Inc.)、Facebook和Twitter最近限制內容提供者和平台使用的舉措,可能促使政界尋求對這些科企實施更多監管。

其他輸家還可能包括生物科技股和黃金或金礦股。當中,生物科技股對投資者而言屬「長期」資產,惟若美國債息上升,將降低長期資產未來獲利的估值。除非拜登推動健保,將有利生物科技股的銷售前景。低息雖有利黃金價格與金礦股表現,惟隨着經濟復甦,市場風險胃納增,加上未來利率趨升,將削弱黃金吸引力。

新政或有利於新能源股。
新政或有利於新能源股。
拜登上場投資市場潛在贏輸家
拜登上場投資市場潛在贏輸家