花旗下調楓葉教育(01317)目標價5%至1.9元 維持「沽售」評級

<匯港通訊> 花旗發表研究報告,下調楓葉教育(01317)目標價5%,由2元調低至1.9元,維持「沽售」評級。

花旗稱,集團2021上半財年核心淨利潤按年升12%至3.15億元人民幣(下同),收入增長38%至11億元,核心淨利潤增長大幅慢過收入,主要由於整合兩間收購學校。集團管理層指,加拿大國際學校上半財年有盈利8000萬元,而Kingsley國際學校亦有數百萬元的利潤。雖然有疫情的影響,集團仍維持早前的目標,即2025年前在全球約50個城市設學校,學生人數目標11萬。

基於兩間收購學校拖累毛利,該行下調對其2021至2023年盈利4至8%。 (CC)

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