台灣利率市場：5年冷券利率跌 分析估明年財政盈餘；資金拆借平穩

Argin Chang
·4 分鐘文章

【彭博】-- 美國加州出現首例omicron病例的消息引發避險情緒，美債10年期殖利率一度下探1.40%後今天亞洲盤中反彈。台灣公債電子盤僅成交少量五年冷券在0.4025%，較近兩周前在場外的成交利率走低。

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  • Fitch Solutions在報告中稱，維持預估台灣今年財政赤字將占GDP的0.6%；對於2022年料將轉為盈餘，預測財政盈餘佔GDP的0.1%

    • 強勁的出口及投資將有助明年經濟成長，預估政府歲入(收入)將成長7.5%，高於今年的成長4%

    • 預估明年的財政支出成長4%，低於今年的成長8%，因為疫情紓困振興支出將減少

    • 以上預估是基於台灣明年實質GDP料成長2.7%，低於台灣官方預估的3.7%

  • 統一證券在晨報中稱，近期需觀察新病毒的後續影響，全球各資產可能容易來回甩動，台債流動性不佳，殖利率往下追價意願可能不會太高

    • 仍需留意風險，短線區間甩盪的可能性較大；預估5年券交易區間0.40%-0.48%，10年券估0.53%-0.60%

貨幣市場

據票券商及銀行人士指出，本提存期超額準備近日快速攀升至累計近1.6兆元台幣，反映銀行間已陸續回補積數，不過消化餘錢的壓力並不大，拆款利率持穩，主要短票利率則因跨年因素正式墊高。

  • 據一位銀行資金調度人士，今天到期續拆入都頗順暢，七天期利率持平在約0.20%

    • 明天將有央行364天期存單到期，有助短錢調度

  • 綜合兩位票券商表示，進入提存期底，僅少數銀行有些消化資金的新增交易需求；主要的30天期短票交易已因跨年因素而墊高利率

    • 與銀行成交約30天期、跨新曆年的自保短票利率主要在約0.32%-0.33%，大致同上日；之前30天期利率在約0.30%

    • 12月底到期的月內短票主要在0.30%，少部份在0.29%，持平上日

    • 跨農曆年短票利率區間則在約0.34%-0.36%

  • 上述交易員不願具名接受採訪，因未被授權公開評論

  • 台灣短票市場：30天期自保票上交易日平均利率0.302% 成交量低

  • 台灣金管會昨天公告強化對銀行不動產授信業務管理，將參考對票券金融公司的控管，對銀行辦理不動產業保證併建築貸款共同檢視其集中程度

  • 台灣金管會再次展延個人債務協處機制至2022年6月底

市場動態

  • 據櫃買中心數據，10年指標券無成交；11月30日收報0.5507%

  • 台股加權指數上漲0.8%，報17724.88點

  • 台北時間下午1:55，據彭博數據，5年期利率交換報0.68%，跌2.75基點

  • 美國10年期國債殖利率紐約尾盤報1.4037%，亞洲盤中報1.4392%

  • 台北時間下午12:02，據拆款中心數據，隔夜拆款加權平均利率在0.08%，區間在0.078%-0.1%，上日收在0.08%

    • 2-7天平均利率在0.212%，區間在0.11%-0.3%

    • 上交易日當日超額準備為1271億元台幣；本提存期累計超額準備為1兆5931億元台幣，加計前期1%超額準備為1兆7937億元台幣

  • 截至上交易日，央行定存單未到期餘額為9兆3,137.8億元台幣，上日增發37億元

重點新聞

  • 加州發現美國首例omicron毒株感染病例 打過兩針Moderna疫苗

  • 鮑威爾強調要對通膨保持警惕 稱聯儲會的政策要隨之演變

  • 聯儲會官員Mester對加快減碼以為必要時加息贏得空間持開放態度

  • 聯儲會褐皮書稱價格強勁上漲 因需求強勁而供應鏈挑戰猶存

  • 彭博經濟研究：中國央行和聯儲會 2022年政策將出現巨大分化

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