《大行報告》大和下調京東健康(06618.HK)目標價至49.5元 評級「持有」

大和發表報告指出,京東健康(06618.HK)上半年收入按年增長34%,當中服務收入升44%,升幅首度超越產品銷售收入增長33%,相信是由於從第三方商家收取的數碼營銷收入有所增加。 該行稱,京東健康管理層預期下半年毛利率穩定在上半年的水平,而下半年淨利潤率將保持於6%以上,同時指首季收入按年增長54%,報告稱這意味著次季收入增長放緩,部分原因是隨著疫情常態化,消費者或回復至疫情前的消費行為。由於國家醫療保險尚未與在線醫療平台連接,該行料有關的消費者行為逆轉或將持續。至於中國醫療行業近期的反腐敗措施,或令執業醫生在開處方時採取更為審慎,促使製藥企業轉向像京東健康般的在線渠道,以助提高效率。 此外,該行將京東健康今明兩年的收入預測上調7%至11%,每股盈測上調15%至43%;並調整估值基礎,由原先的市銷率改為市盈率,因認為公司可在預測期內扭虧為盈,維持對公司「持有」評級,目標價由77元下調至49.5元。(jl/da)~ 阿思達克財經新聞 網址: www.aastocks.com