《大行報告》大和降國泰(00293.HK)評級至「持有」 上調目標價至7元

大和發表研究報告指，國泰(00293.HK)管理層預期下半年虧損較上半年嚴重，並重申明年客機運力會維持在低於50%水平。評級自「買入」降至「持有」，目標價由6.8元升至7元。 該行指，星港航空旅遊氣泡，看到需求強勁，但預期復甦步伐緩慢，管理層指在公布措後，未來數周的機票已售罄。國泰亦正向各地的航空監管當局申請，取回過去國泰港龍的航線，目前正待審批。雖然預期客量未能於2024年回復至疫情前水平(與IATA預測一致)，但管理層料亞洲區內和休閒旅遊，將帶領復甦，多於長線或商務出行。 該行又指，貨運方面，受惠傳統旺季及運力限制帶動，目前收益率正處於高位。中美兩地航線需求正回復至疫情前水平，管理層指，公司是少數取得國際航空運輸協會獨立醫藥物流驗證中心認證，並正討論有關疫苗安排措施，相信可帶動貨運業務，但目前估算對盈利影響仍言之尚早。 該行表示，在公司完成資本重組後，在10月底持有330億元現金，負債比率跌至0.73倍，對比6月有所改善，以每月「燒錢」10-15億元的速度計算，仍可支撐公司營運22-23個月，公司亦公布第三輪的自願休假計劃，規模與第二輪相若。(ic/u)~ 阿思達克財經新聞 網址: www.aastocks.com