《大行報告》花旗下調恆生銀行(00011.HK)目標價至166元 維持「中性」評級

花旗發表研究報告,指恆生(00011.HK)去年淨息差為1.85%,高於同業27-55點子,主因其港幣融資較美元或人民幣為便宜,其網絡及中小企的關係亦有助其降低存款利率;加上其中小企貸款佔比較多,令貸款定價能力較高;同時恆生將保險資產與銀行資產合併,來自投資組合的收入增加,帶動淨息差向上,撇除保險部份,料淨息差為1.65-1.70%。

該行相信,在未來美國加息的同時,恆生淨息差可繼續擴闊。不過,為反映今年HIBOR回落,以及去年下半年淨利息和手續費收入較預期低,下調2017至19年盈利預測2-3%,目標價由168元降至166元,評級「中性」。(ic/u)~

阿思達克財經新聞
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