Skillz股票是一項值得買的長期投資嗎?

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要點

.Skillz已連續22個季度實現收入增長。

.該公司最近與NFL和Exit Games合作發展。

.除了優勢外,公司淨虧損也在擴大,用戶群也在下降。

移動遊戲公司Skillz(NYSE:SKLZ)在2021坐上了meme股的過山車,8月底做空的股票數量增至近6100萬股,佔已發行股份的15%。公司股價從2月份的52周高位46.30美元,跌至8月份的低位10.06美元,當時賣空的股票不到1500萬股。

更多內容:Skillz績後下挫合理嗎?

拋開meme股炒作不談,著眼於長期投資於穩健的公司,是降低風險和實現投資增長之關鍵。問題是Skillz是否屬於該類別。讓我們深入了解這家公司,以確定它是否確實如此。

公司強項

Skillz從傳統的視頻遊戲公司中脫穎而出,例如Activision Blizzard,主是因為它的商業模式。Skillz沒有承擔構建視頻遊戲的重擔,而是創建了一個遊戲開發者和玩家聚集在一起的市場。

Skillz通過提供專門用於競技遊戲的平台來作出區分。玩家支付費用參加比賽以獲得贏取現金獎勵的機會。

這種模式已被證明是成功的,公司第二季度收入為8950萬美元,比上一年增長 52%,同時讓Skillz享有95%的毛利率。該公司的收入已連續22個季度攀升。

公司第二季度出現收入增長,主要是付費玩遊戲的月活躍用戶(MAU)增加;這個數字同比增長53%。Skillz擁有繼續增長的巨大潛力。到第二季度末,該公司的收入不到10%來自北美以外玩家,為國際市場擴張留下了空間。

Skillz今年還與NFL達成了一項多年合作協定,以進一步利用熱門的電子競技市場。尚未披露有關該合作夥伴關係的財務細節。但考慮到Madden NFL視頻遊戲非常流行,有機會創建受NFL啟發的手機遊戲,可能為Skillz帶來顯著成果。

該公司專注於移動遊戲是一個大優勢。預計到了2025年,視頻遊戲行業將以10% 的複合年增長率增長,全球收入預計將從今年1106億美元,增加至1624億美元。如此龐大的市場為Skillz提供了大量銷售機會。

Skillz還以強勁的資產負債表結束了第二季度。該公司於該季度末總資產為7.205 億美元,其中有6.928 億美元現金和等價物。負債總額為1.856 億美元,債務為零。憑藉手頭的大量現金和強大股本水平,該公司有能力擴大計畫以實現進一步增長。

挑戰和解決方案

儘管有許多優點,但Skillz並不完美。與許多科技公司一樣,它沒有盈利,該公司在第二季度淨虧損為7,960 萬美元,而去年同期淨虧損為2,020萬美元。公司出現淨虧損的一個重要原因,是要投資於銷售和行銷方面以獲取客戶。在第二季度它於該領域的支出按年增長90%,達到9950萬美元。

但隨著時間推移,這種銷售和行銷支出水準預計下降。Skillz在第二季度收購了廣告平台Aarki,目的是將部分行銷支出轉移給它。Aarki還將通過授權該公司通過Aarki平台銷售廣告來為Skillz帶來收入來源。

Skillz還面臨著維持公司用戶群數量的挑戰。在第二季度,公司整體MAU從去年的260萬下降到240萬。MAU出現波動是正常的;關鍵是讓它們隨著時間的推移而增加。Skillz在這方面取得了成功,從2019年的160萬 MAU 增長到2020年底的260 萬。

為了繼續吸引用戶,該公司於8月與Exit Games建立了戰略合作夥伴關係。這種合作關係為Skillz平台提供了即時、同時進行多人遊戲功能。該技術使Skillz能夠擴展到新型競技遊戲,例如賽車遊戲,而不是僅限於需要輪流參與遊戲。附加功能應該會吸引新用戶,從而使Skillz在實施新技術時獲得MAU增長。

買還是不買Skillz股票

儘管取得了許多成功,但在撰寫本文時,Skillz股價仍徘徊在52周低位附近,約為每股10美元。這為長期投資者創造了買入機會。

Skillz幾乎沒有什麼缺點,在這些方面,管理團隊已經制定了計畫,並已開始將公司推向正確的方向。收購Aarki就是一個例子,使Skillz能夠將2021年的收入預測,從3.75億美元上調至3.89億美元,比2020年的2.3億美元收入大幅增加。

也許最重要的是公司強大的商業模式。該公司已採取的措施,例如啟動Exit Games合作夥伴關係,表明Skillz正在努力確保將玩家和遊戲開發商聯合起來的市場,可以繼續蓬勃發展。

它有許多積極因素意味著 Skillz 處於繼續增長的有利位置。當然,可以安全地投資meme股 ,但忘這場戲劇。Skillz是一家實力雄厚的公司,看起來有望取得巨大的長期成功。

作者:Robert Izquierdo

編輯:Mark

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