雅虎香港新聞 Skillz股票是一項值得買的長期投資嗎？
要點
．Skillz已連續22個季度實現收入增長。
．該公司最近與NFL和Exit Games合作發展。
．除了優勢外，公司淨虧損也在擴大，用戶群也在下降。
移動遊戲公司Skillz（NYSE：SKLZ）在2021坐上了meme股的過山車，8月底做空的股票數量增至近6100萬股，佔已發行股份的15%。公司股價從2月份的52周高位46.30美元，跌至8月份的低位10.06美元，當時賣空的股票不到1500萬股。
更多內容：Skillz績後下挫合理嗎？
拋開meme股炒作不談，著眼於長期投資於穩健的公司，是降低風險和實現投資增長之關鍵。問題是Skillz是否屬於該類別。讓我們深入了解這家公司，以確定它是否確實如此。
公司強項
Skillz從傳統的視頻遊戲公司中脫穎而出，例如Activision Blizzard，主是因為它的商業模式。Skillz沒有承擔構建視頻遊戲的重擔，而是創建了一個遊戲開發者和玩家聚集在一起的市場。
Skillz通過提供專門用於競技遊戲的平台來作出區分。玩家支付費用參加比賽以獲得贏取現金獎勵的機會。
這種模式已被證明是成功的，公司第二季度收入為8950萬美元，比上一年增長 52%，同時讓Skillz享有95%的毛利率。該公司的收入已連續22個季度攀升。
公司第二季度出現收入增長，主要是付費玩遊戲的月活躍用戶（MAU）增加；這個數字同比增長53%。Skillz擁有繼續增長的巨大潛力。到第二季度末，該公司的收入不到10%來自北美以外玩家，為國際市場擴張留下了空間。
Skillz今年還與NFL達成了一項多年合作協定，以進一步利用熱門的電子競技市場。尚未披露有關該合作夥伴關係的財務細節。但考慮到Madden NFL視頻遊戲非常流行，有機會創建受NFL啟發的手機遊戲，可能為Skillz帶來顯著成果。
該公司專注於移動遊戲是一個大優勢。預計到了2025年，視頻遊戲行業將以10% 的複合年增長率增長，全球收入預計將從今年1106億美元，增加至1624億美元。如此龐大的市場為Skillz提供了大量銷售機會。
Skillz還以強勁的資產負債表結束了第二季度。該公司於該季度末總資產為7.205 億美元，其中有6.928 億美元現金和等價物。負債總額為1.856 億美元，債務為零。憑藉手頭的大量現金和強大股本水平，該公司有能力擴大計畫以實現進一步增長。
挑戰和解決方案
儘管有許多優點，但Skillz並不完美。與許多科技公司一樣，它沒有盈利，該公司在第二季度淨虧損為7,960 萬美元，而去年同期淨虧損為2,020萬美元。公司出現淨虧損的一個重要原因，是要投資於銷售和行銷方面以獲取客戶。在第二季度它於該領域的支出按年增長90%，達到9950萬美元。
但隨著時間推移，這種銷售和行銷支出水準預計下降。Skillz在第二季度收購了廣告平台Aarki，目的是將部分行銷支出轉移給它。Aarki還將通過授權該公司通過Aarki平台銷售廣告來為Skillz帶來收入來源。
Skillz還面臨著維持公司用戶群數量的挑戰。在第二季度，公司整體MAU從去年的260萬下降到240萬。MAU出現波動是正常的；關鍵是讓它們隨著時間的推移而增加。Skillz在這方面取得了成功，從2019年的160萬 MAU 增長到2020年底的260 萬。
為了繼續吸引用戶，該公司於8月與Exit Games建立了戰略合作夥伴關係。這種合作關係為Skillz平台提供了即時、同時進行多人遊戲功能。該技術使Skillz能夠擴展到新型競技遊戲，例如賽車遊戲，而不是僅限於需要輪流參與遊戲。附加功能應該會吸引新用戶，從而使Skillz在實施新技術時獲得MAU增長。
買還是不買Skillz股票
儘管取得了許多成功，但在撰寫本文時，Skillz股價仍徘徊在52周低位附近，約為每股10美元。這為長期投資者創造了買入機會。
Skillz幾乎沒有什麼缺點，在這些方面，管理團隊已經制定了計畫，並已開始將公司推向正確的方向。收購Aarki就是一個例子，使Skillz能夠將2021年的收入預測，從3.75億美元上調至3.89億美元，比2020年的2.3億美元收入大幅增加。
也許最重要的是公司強大的商業模式。該公司已採取的措施，例如啟動Exit Games合作夥伴關係，表明Skillz正在努力確保將玩家和遊戲開發商聯合起來的市場，可以繼續蓬勃發展。
它有許多積極因素意味著 Skillz 處於繼續增長的有利位置。當然，可以安全地投資meme股 ，但忘這場戲劇。Skillz是一家實力雄厚的公司，看起來有望取得巨大的長期成功。
作者:Robert Izquierdo
編輯:Mark
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