高盛升匯控(00005)目標價8%至81元 維持「買入」評級

<匯港通訊> 高盛發表研究報告,升匯豐控股(00005)本港目標價8%,由75港元上調至81港元,維持「買入」評級。

報告指,匯豐第一季表現強勁,資本水平改善好於預期。管理層宣布約20億美元的回購計劃,是一年多來的首次回購計劃。該行認為,在業績日反彈後,股價仍沒有反映出兩種催化劑,包括推出回購計劃,管理層考慮通過出售更多加拿大銀行帶來收益而非有機增長,作為回購提供資金;中港邊境重開利好開始體現在財富管理收入和貸款增長上。

目前,管理層維持2023年度及以後12%以上的有形資產回報率(ROTE),而高盛2023年對ROTE預測為16%。高盛將2023財年每股盈利(EPS)預測上調15%。指匯控股票繼續提供價值,市價處約市賬率0.9倍,而2024-2025年預測ROTE約為13%,隱含總資本回報率為9%-10%。(LF)