麥格理降希望教育(01765)目標價13%至2.6元 維持跑贏大市評級

<匯港通訊> 麥格理發表研究報告,基於2022財年預測市盈率18倍不變,但考慮到發行新股稀釋因素,下調希望教育(01765)目標價13.3%,由3元調低至2.6元,維持「跑贏大市」評級。

麥格理稱,希望教育2021財年收入按年增48.2%,高於市場預期7.7%,而淨利潤增32.6%,則遜市場預期11.6%,主要由於一次性開支。在職業教育支持政策及公司強勁的資產負債表下,預計公司將繼續可持續地發展業務。

該行上調對其2022及2023財年經調整盈利預測13.4%及15.1%,以反映入學人數增長強勁及毛利率改善。 (CC)