建大宗商品生態圈 特首促急起直追 與LME洽認證交貨點 擴大黃金交易市場

今年《施政報告》提出要建立大宗商品交易生態圈及國際黃金交易市場，行政長官李家超昨日表示，香港現正處起步階段，相關發展需要一段較長時間，要急起直追。他坦言，現時香港佔大宗商品市場不到1%，有交易商告知若用5年甚至10年時間，可以達到大宗商品30%的潛在市場。若達到此目標，將是香港的突破點及新增長點。

助力發展航運中心

李家超昨日在立法會答問會上強調，重視大宗商品交易生態圈，因大宗商品佔全球航運交易量一半以上。若要發展航運中心，大宗商品交易生態圈將是開創性的，但香港還很遙遠。他提到，目前本港機場的黃金倉庫容量約150噸，最近有國家興建新倉庫容量達500噸，故須急起直追，相信制定政策後會加快速度。

其中一個政策為推動國際大宗商品交易所在港設立認可倉庫。財經事務及庫務局局長許正宇在記者會上透露，倫敦金屬交易所（LME）正從法律角度，評估是否認證香港為亞洲區內的一個指定交貨點。若得到認證，倉儲公司可選擇在港建立倉庫，目前正與LME商討。現時LME亞洲區倉庫包括南韓、日本、台灣。

財政司司長陳茂波認為，在大宗商品交易倉庫選址方面，不一定要重新建設，只要設施符合要求，現有合適倉庫亦可使用。

另一政策則是推動構建國際級黃金倉儲設施，拓展用家及投資者在港存放和交割實金，帶動抵押和借用等衍生金融服務。許正宇稱，本港現有黃金倉儲已接近飽和，近年地緣政治等因素令黃金需求顯著增加，期望本港黃金交易市場能由現時本地層面，提升至國際水平。他又說，爭取於年底前成立工作小組，就建立黃金交易市場的具體方向和措施作籌備，小組將由政府、監管機構、市場人士及黃金產業代表參與，以接收市場訊息和意見。

許正宇表示，現時國際黃金交易量「三分天下」，分別為英國、紐約和上海，留意到不同機構有興趣在港設立倉儲設施，下一步冀把需求和供應滙聚。

至於探討把黃金納入「互聯互通」，許正宇說，香港要先做好自身工作，才能考慮與其他地方一起發展。

星展發表報告指出，香港鞏固其作為國際金融中心和貿易樞紐的地位，最重要的措施是建立黃金交易所。報告提到，全球央行包括中國正增持黃金，去年內地由香港進口黃金按年增38%。今年首8個月，內地向香港出口黃金按年增102%。建立黃金交易市場及設立黃金倉儲設施，將帶動投資交易、衍生品、保險、倉儲、交易、物流服務等相關發展。

惠理基金ETF業務高級策略師趙善德指出，樂見香港政府積極推動建立國際黃金交易市場，提高大宗商品在亞洲時段交易的流動性，有助降低整體交易成本，並主導香港成為亞洲大宗商品市場的樞紐地位。

黃金人幣定價 貢獻國家

價值黃金ETF在香港國際機場貴金屬儲存庫持有實物金條。趙善德表示，相對其他黃金ETF把黃金庫存香港以外地區，該ETF較少承受其他地方政治風險影響。

中大經濟系副教授莊太量提到，香港有需要發展黃金交易市場，希望把黃金的定價從美元主導，變成人民幣主導。若香港成為黃金主要市場，以人民幣計價，即要買黃金須先換人民幣，對國家有很大貢獻。他建議香港可定位為世界最大的人民幣黃金市場，「國內黃金並不是自由進出，想送貨運貨難好多，香港就可以。」他說，香港有內地市場支持，亦可在印度及中東市場多加宣傳，不認為難以吸引流量。