高盛削時代鄰里(09928)目標價38% 降至「中性」評級

<匯港通訊> 高盛發表報告,削減時代鄰里(09928)目標價38%,由12元削至7.4元,投資評級由「買入」降至「中性」。

報告指,將公司2021-23年盈利預測下調2%、17%及17%,以反映在併購激烈下,公司未來規模增長可見度下降。同時,公司資產負債表較同業弱,其 3P 擴張策略亦未見有顯著的執行紀錄,因此作出下調目標價及評級。

報告又指,公司未來增長高度依賴併購,但認為公司未能在現時併購市場競爭下有良好部署,而且又指出公司未來在來自母公司,以及商業拍檔項目併購上存在困難。該行又指,雖然公司管理層計劃加快社區增值服務發展,但認為公司的住宅社區增值服務組合是行量中最弱,相信公司發展社區增值服務仍需一段時間。(DS)