雅虎香港新聞 【零基礎學投資】投資基金必要識的5大要點
基金是很多人會買的投資工具，特別是Y世代或Z世代，初次接觸投資未必會買股票，更多會嘗試買基金或ETF，因為兩者都有較買單一股票更好的分散風險效果。不過，投資基金也絕不簡單。
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以下5點是投資基金要注意的事項：
1.基金投資目標
買基金首先要看是投資目標，亦可以說是要揀地區或資產類別，因為基金分類多數是按資產及地區去分，好像環球股票基金，大中華股票基金或北美股票基金等。
大家之後於該組別內揀選一隻認為有潛力及適合自己投資目標的基金。
2.基金投資什麼資產
基金追求回報可以有很多種策略，好像是股票、期貨、或衍生工具等。因此，即使追求同一資產類別回報基金，在名稱上未必有分別，但背後用什麼工具對預期及實質回報可有天壤之別，尤其是投資商品基金更需格外注意。
以黃金或基金金屬基金為例，背後有買賣期貨、實金或股票。雖然同是投資金屬商品，但基金價格走向可以有明顯分別，好像SPDR金ETF（SEHK:2840）的走勢是跟隨現貨金價，而在港銷售的零售基金如貝萊德的世界黃金基金主要投資於全球主要金礦股，基金本身亦不會持有實金或其他金屬。
每項投資工具都有其優缺點，如果想較易掌握預期基金回報表現，當然選擇回報機制簡單易明，好像看好金價最直接買SPDR金ETF，因為價格變化就是跟據金價變化。
投資股票的基金其價格很多時難免會受大市表現影響，有時遇上市場避險情緒高漲，金價雖上升，但由於股票被拋售，股票類黃金基金因投資股票，基金價格同樣會遭殃。不過，由於金礦股有營運槓桿，如市況並非極恐慌，金價升，黃金股的升幅有機會更高。
因此，投資前要想清楚自己追求甚麼，如果自己連基金買什麼及如何賺到錢也不知，就真的不要買了。
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3.基金特徵及收費
買基金時要留意其特徵。除了投資什麼資產外，不同基金的產品特徵都有不同選擇， 例如派息或不派息、隔幾耐派息、基金以何種貨幣計價、是每日交易或隔多久才交易一次、有沒有投資鎖定期，以及有沒有進行貨幣對冲都是值得細心比較，並考慮自己要求。
至於投資者如何得知？其實從基金名稱後的「密碼」（見附表）也能獲知端倪，例如「ACC」（累積股份）類別的基金會將股息再投資。另外，就要看產品說明了。
基金字母「密碼」 | |
字母 | 解釋 |
A類基金即在認購時繳付銷售費 | |
B類基金收取贖回費用或遞延銷售費 | |
基金會將股息再投資 | |
基金以現金形式派發股息 | |
註︰一切以基金公司公布為準 | |
至於收費方面，基金一般有前置式的認購費，或後置式的沽出時才收的贖回費。在香港多數是買時收認購費。另外，亦會有管理費。如果是對冲基金就會有表現費。
4.基金有無做貨幣對冲
貨幣對冲是什麼？舉例來說，日股之前能從歷史低位大升，主因是日圓滙價下跌推動，但由於投資日股需要先兌換日圓再投資，如果日股升了20%，但日圓兌港元跌了25%，實質回報仍要虧損5%。因此，若該基金為日圓對冲，即抵銷了日圓滙價變化的影響，可獲得的回報應約為20%。
不過，對冲滙率風險同樣有利亦有不利，因為貨幣是可以升值，對冲了就賺不到潛在貨幣升值的回報。
5.基金的投資策略及風格
基金的投資風格及偏好是選擇的重要比較因素。要看一隻基金的投資風格或偏好，例如主力投資於大型股或中小型股，有沒有特定行業比重較高等，可以先從該基金的參考基準指數得知。大部分基金會參考基準指數，之後再調節選股及比重，以求達到回報跑贏基準指數。
不過，近年已越來越多基金表明不設基準，惟有看基金月報或季報及說明書等以了解其風格。
從行業分布及基金十大持股也可大致掌握基金回報特性，好像大部分中國基金都是較重倉金融股，個別則是消費類股的持倉較重，投資者可依據主要看好什麼行業前景作出選擇。
不過，需要提醒，基金月報的資料不一定有很多更新，基金持倉亦會隨時改變，只是由於傳統基金持倉多屬長線投資，一般不會短期出現急劇變化，所以仍是有一定價值的資料。
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