野村下調華虹半導體(01347)目標價至32港元 評級降至「中性」

<匯港通訊> 野村考慮到基本面風險,下調華虹半導體(01347)評級,由「買入」降至「中性」,目標價由38港元下調至32港元,但仍預期臨近雙重上市日期時股價上行。

報告指,華虹於5月11日舉行第一季度財報電話會議。華虹2023年第一季度業績與野村預測基本一致。即便如此,華虹第二季度業績指引反映,毛利率遜預期。華虹預計第二季度毛利率介乎25%-27%,遠低於野村預測的34.6%。

華虹將毛利率下跌原因歸咎於定價讓步,由於半導體市場持續疲軟,華虹感受到了來自同業的定價壓力。華虹評論指,與2022年第四季度相比,目前的價格下降了3%-5%。華虹選擇維持更高的負載率,並於經濟低迷時期取得市場佔有率。(SH)