大和上調阿里巴巴(09988)目標價至152元 維持「買入」評級

<匯港通訊> 大和發表研究報告,預計阿里巴巴(09988)2023財年第三財季盈利有上行空間,毛利率將於第三財季至第四財季保持溫和,因此將目標價上調,由127元升至 152 元,維持「買入」評級,市盈率目標由 9 倍上調至 12 倍。

大和報告,因應阿里巴巴有效節約成本,將第3財度中國零售商業客戶管理業務經調整 EBITA 上調 17%,及考慮到毛利率復甦趨勢,將 2024-2025 年中國商業業務經調整 EBITA 上調 13-15%。

大和認為,阿里巴巴第四財季起毛利率擴張,盈利有望上調,將提供更多上升空間,表現將勝同業,其他推動力包括螞蟻可能IPO,股份回購,加上它是中國重新開放復甦的代表,推動收入反彈,且其節約成本的策略正取得成果。(LF)