交銀國際降華虹半導體(01347)目標價27% 維持「買入」

<匯港通訊> 交銀國際發表研究報告,下調華虹半導體(01347)目標價27%,由56.73港元降至41.62港元,基於2023年調整後每股盈利預測20倍市盈率(不變),維持「買入」評級。該行提示投資者關注公司A股IPO對港股估值的積極影響。鑑於第二季毛利率指引持續向下,該行調整2023及2024年度每股盈利預測至0.27及0.3美元。

報告指,2023年第二季業績指引為,收入維持6.3億美元,毛利率25-27%,環比下降趨勢延續,低於市場預期。

該行預計高產能利用率將在第二季持續。同時,該行觀察到公司產品結構持續調整,其中存儲器和分立器件產品保持較高的同比增長,邏輯、射頻以及模擬芯片產品均出現明顯下降。(LF)