匯豐降江西銅業(00358)H股目標價16% 維持「買入」評級

<匯港通訊> 匯豐(HSBC Global Research)發報告指,下調江西銅業(00358)H股目標價16%,從16.2港元至13.6港元。下調對該公司2023年毛利潤和營業利潤增長8-9%,預計第四季度和第三季度業績大體相同,不過,上調2023年-2025年淨利潤預測11%-13%。維持「買入」評級。

匯豐指,江西銅業2023年第三季度稅後淨利潤(NPAT)為16億元人民幣,同比增25%,較上季度持平。今年首9個月毛利潤和營業利潤均差於預期。不過,考慮到較低的稅率、較高的利息收入以及其資產的公允價值收增加(去年是減少),今年首9個月表現稅後淨利潤良好。

該行亦指,該公司儘管營業利潤率下降,低於預期,但由於稅率降低和一次性收益,盈利仍超出預期,2023年首9個月淨利潤同比增長5%。公司的貿易業務方面繼續表現良好。(JJ)