大和上調中通快遞(02057)目標價14% 市場領先地位擴大

<匯港通訊> 大和發表研究報告,上調中通快遞(02057)目標價14%,由290港元上調至330港元,市盈率保持不變,為25倍,重申「買入」評級。該行將2023-25每股盈利預測上調1-3%。

該行指,中通快遞在市場領先地位擴大,2023年第一季的單位毛利和調整後收益分別同比增長29%和82%,明顯優於同行,可能因成本控制強大。該行認為,中通的市場份額增長和盈利增長將會持續。

該行認為,集團第一季的業績超出了該行預期。該行將2023年的包裹量增長率指引,從20%上調至23%,並預計由於更好的單位成本控制,同比下降中個位數(之前為低個位數),該行預計2023年毛利率將溫和個位數增長。(LF)