《季績前瞻》券商料騰訊(00700.HK)首季非國際財務準則多賺逾26% 聚焦業務復甦及投資回報安排(更新)

騰訊(00700.HK)將於明日(17日)公布今年首季度業績，受內地戲版號發放常態化、遊戲流水改善、廣告業務復甦、視頻號貢獻持續增加、金融科技及企業服務重燃增長，兼且公司優化內部業務及人員配置，聚焦更高效業務的成效逐步體現，從以提升毛利率，本網綜合12間券商預測，騰訊2023年首季非國際財務報告準則純利料介乎310億至372.65億元人民幣，較2022年首季純利255.45億元人民幣，按年升21.4%至45.8%；中位數323.75億元人民幣，按年升26.7%。 綜合7間券商預測，騰訊2023年首季純利料介乎234.92億至348.71億元人民幣，較2022年首季純利234.13億元人民幣，按年下升0.3%至增加48.9%；中位數269.69億元人民幣，按年增加15.2%。綜合13間券商預測，騰訊2023年首季收入料介乎1,436.78億至1,500.75億元人民幣，較2022年首季收入1,354.71億元人民幣，按年升6.1%至10.8%；中位數1,468.2億元人民幣，按年升8.4%。投資者將關注騰訊管理層最新營運策略、資本投資回報安排、AI大模型建設與業務發展等指引。 【市場關注復甦展望 視頻號變現及AI】 瑞信料騰訊今年首季非國際財務報告準則純利按年升26%至322億元人民幣，收入按年升7%至1,453億元人民幣。其中手遊收入料按年升5%，受惠主要遊戲流水趨勢改善及低基數；廣告收入料按年升18%，受惠視頻號貢獻、需求溫和復甦及低基數；金融科技及企業服務收入料按年升12%，受惠線下支付在經濟重啟下復甦及雲業務低基數。該行料市場關注騰訊業務復甦展望、視頻號變現加快、成本優化進展及人工智能科技與產品進展。該行料騰訊增長可見度勝同業，主要受惠於遊戲人均收入復甦與新遊戲推動遊戲收入增長，雲業務亦在去年策略性重新定位恢復增長。 摩根士丹利預測，騰訊今年首季非國際財務報告準則純利按年升24.4%至近318億元人民幣，非國際財務報告準則經營溢利按年升15%至419億元人民幣，收入按年升9.5%至1,483億元人民幣。該行指，騰訊首季業務增長由所有業務分部加速推動，加上視頻號維持廣告動力。遊戲方面，該行料騰訊首季遊戲流水按年升6%，又指見到公司每月遊戲流水有逐步改善趨勢。 華泰證券料騰訊今年首季非國際財務報告準則純利按年升逾27%至325.07億元人民幣，料季內旗下大型遊戲加速商業化(預測遊戲收入按年增長5%，料《王者榮耀》遞延收入高增長將為第二季和第三季提供良好基礎)，新遊儲備達近五年高峰，視頻號助力品牌廣告復甦，線下支付和消費貸款共促金融科技增長，全線帶動收入邁向上升通道。展望未來2至5年，該行認為微信生態、金融科技和旗艦新遊系列將會催生更多商業變現機會。 -------------------------------------------------------- 本網綜合12間券商預測，騰訊2023年首季非國際財務報告準則純利料介乎310億至372.65億元人民幣，較2022年首季純利255.45億元人民幣，按年升21.4%至45.8%；中位數323.75億元人民幣，按年升26.7%。 券商│2023年首季非國際財務報告準則純利預測(人民幣)│按年變幅 海通國際│372.65億元│+45.8% 瑞銀│335.82億元│+31.5% 交銀國際│332億元│+30% 天風証券│330億元│+29.2% 高盛│326.72億元│+27.9% 華泰證券│325.07億元│+27.3% 瑞信│322.42億元│+26.2% 建銀國際│320.69億元│+25.5% 摩根士丹利│317.89億元│+24.4% 里昂│317.11億元│+24.1% 野村│313.57億元│+22.8% 中信証券│310億元│+21.4% 按騰訊2022年首季非國際財務報告準則純利255.45億元人民幣計算。 -------------------------------------------------------- 綜合7間券商預測，騰訊2023年首季純利料介乎234.92億至348.71億元人民幣，較2022年首季純利234.13億元人民幣，按年下升0.3%至增加48.9%；中位數269.69億元人民幣，按年增加15.2%。 券商│2023年首季純利預測(人民幣)│按年變幅 華泰證券│348.71億元│+48.9% 瑞信│308.28億元│+31.7% 海通國際│298.78億元│+27.6% 建銀國際│269.69億元│+15.2% 摩根士丹利│268.56億元│+14.7% 高盛│247.73億元│+5.8% 里昂│234.92億元│+0.3% 按騰訊2022年首季純利234.13億元人民幣計算。 -------------------------------------------------------- 綜合13間券商預測，騰訊2023年首季收入料介乎1,436.78億至1,500.75億元人民幣，較2022年首季收入1,354.71億元人民幣，按年升6.1%至10.8%；中位數1,468.2億元人民幣，按年升8.4%。 券商│2023年首季收入預測(人民幣)│按年變幅 海通國際│1,500.75億元│+10.8% 高盛│1,498.86億元│+10.6% 花旗│1,494.65億元│+10.3% 摩根士丹利│1,483.16億元│+9.5% 瑞銀│1,473.99億元│+8.8% 天風証券│1,473億元│+8.7% 華泰證券│1,468.15億元│+8.4% 交銀國際│1,464億元│+8.1% 野村│1,462.76億元│+8% 建銀國際│1,454.98億元│+7.4% 瑞信│1,453.4億元│+7.3% 中信証券│1,445億元│+6.7% 里昂│1,436.78億元│+6.1% 按騰訊2022年首季收入1,354.71億元人民幣計算。 -------------------------------------------------------- 本網綜合9間券商預測，騰訊2023年首季增值服務收入料介乎736.39億至777.03億元人民幣，較2022年首季收入727.38億元人民幣，按年升1.2%至6.8%；中位數756.48億元人民幣，按年升4%。 券商│2023年首季增值服務收入預測(人民幣)│按年變幅 海通國際│777.03億元│+6.8% 高盛│772.85億元│+6.3% 摩根士丹利│756.85億元│+4.1% 建銀國際│756.48億元│+4% 瑞銀│756.71億元│+4% 野村│755.65億元│+3.9% 華泰證券│753.06億元│+3.5% 瑞信│741.23億元│+1.9% 里昂│736.39億元│+1.2% 按騰訊2022年首季增值服務收入727.38億元人民幣計算。 -------------------------------------------------------- 受惠微信線下支付強勁復甦，綜合8間券商預測，騰訊2023年首季金融科技及企業服務收入料介乎461.89億至507.08億元人民幣，較2022年首季收入427.68億元人民幣，按年升8%至18.6%；中位數484.8億元人民幣，按年升13.4%。 券商│2023年首季金融科技及企業服務收入預測(人民幣)│按年變幅 高盛│507.08億元│+18.6% 海通國際│487.66億元│+14% 瑞銀│487.56億元│+14% 摩根士丹利│486.27億元│+13.7% 野村│483.28億元│+13% 瑞信│479億元│+12% 里昂│478.78億元│+12% 建銀國際│461.89億元│+8% 按騰訊2022年首季金融科技及企業服務收入427.68億元人民幣計算。 (fc/w)~ 阿思達克財經新聞 網址: www.aastocks.com