對沖基金紛紛效仿Citadel收費模式 以爭奪亞洲頂級交易員

【彭博】-- 亞洲幾家對沖基金開始效仿Citadel、Millennium Management之類的國際巨頭，通過向客戶收取額外費用，來覆蓋員工薪酬、人壽保險等各種為吸引頂尖人才而付出的成本。

Southern Ridges Capital Pte去年採取了所謂的費用轉嫁模式，天元資本近期也如法砲制。據知情人士以及彭博新聞社看到的通告，保銀資產管理用這種結構，創建了三種新的股份類別。

這種模式可能帶來比傳統的業績提成加管理費更高的收入，儘管亞洲許多對沖基金當前表現不佳。根據Eurekahedge Pte的數據，繼2022年平均下跌8.8%、創下2008年以來的最大跌幅後，亞洲區基金今年進一步下跌1.8%。在地緣政治緊張和經濟低迷的環境中，全球投資者對擁有大量中國敞口的對沖基金的熱情降溫。

亞洲基金經理表示，他們只有轉嫁更多成本，才能與Millennium等一直在該地區擴張的全球對沖基金競爭。使用傳統收費模式的小基金，常常在國際機構提供的數百萬美元簽約獎金面前「敗下陣來」。隨著傳統收費在動盪的市場中趨於下降甚至歸零，這種新費用也是一個穩定的收入來源。

「如果不進行成本轉嫁，那麼按照當前市場標準犒勞投資組合經理的能力就會受到限制，」Dymon Asia Capital SP Pte聯席首席投資官Shawn Yuan稱。他補充說，投資組合經理很容易被採取成本轉嫁模式的公司挖走。Dymon Asia也已轉向這一模式。

原文標題Hedge Funds Copy Citadel Fee Model in Fight for Top Asia Traders

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